今(jīn)年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而(ér)公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用、算力端(duān)等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一季报表示(shì)，一(yī)季(jì)度在人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板块的带动下，走出了(le)波澜壮阔(kuò)的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路(lù)领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的(de)诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的主动权益基金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂商(shāng)也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人工智能领域的研(yán)究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端(duān)的积极(jí)布局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报(bào)基(jī)金一季度主要投资(zī)在人(rén)工智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力(lì)端都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从诺安积极(jí)回报(bào)的持仓看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓(cāng)股(gǔ)推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一(yī)只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大(dà)变化，前(qián)十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一(yī)季报(bào)中写(xiě)道，主要布局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前(qián)的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块(kuài)的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四(sì)季度(dù)开启的芯片(piàn)产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在今年(nián)一季(jì)度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业(yè)端一季度库(kù)存水平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随(suí)着(zhe)疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出(chū)现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷途(tú)末路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导(dǎo)体出口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步(bù)的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国(guó)内设(shè)备厂商的(de)配合下(xià)，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽(suī)然美(měi)国(guó)的制裁对我国(guó)先进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模(mó)“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规(guī)模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最(zuì)强的(de)主动权益(yì)基(jī)金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半(bàn)导体等领域大跌(diē)影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季(jì)度(dù)的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多来(lái)自于投资者(zhě)申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也(yě)屡见报(bào)端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规模(mó)也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一(yī)季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基(jī)金分管(guǎn)投研的副(fù)总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规(guī)模超(chāo)过700亿的基(jī)金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加(jiā)仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产品盘(pán)点、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动(dòng)记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术(shù)对(duì)海(hǎi)康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域(yù)提提(tí)供以(yǐ)芯(xīn)片(piàn)为基(jīkm是公里吗，1km等于多少公里)础的解决方案，目(mù)前主要产(chǎn)品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球(qiú)布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业在内的(de)四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合(hé)润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇管理的(de)另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一(yī)季(jì)度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是(shì)其(qí)主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随(suí)着各种风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)较(jiào)多，A股(gǔ)板块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务(wù)器、光(guāng)模块等子版块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布局(jú)。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有良好(hǎo)投资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的(de)披露揭开了朱红裕的投资(zī)思(sī)路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基金股票(piào)市(shì)值占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金(jīn)成(chéng)立以来的最高(gāo)值，显示出一种积极(jí)的(de)态度。从该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年(nián)报来看，其仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比(bǐ)例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争力配置中国大(dà)陆(lù)、中国香港股票市值占基金净值比例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股(gǔ)来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美(měi)的(de)集团、金蝶(dié)国际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年(nián)底(dǐ)，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一(yī)些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道km是公里吗，1km等于多少公里，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概(gài)率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的(de)部分(fēn)制造业，增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增持了港股中可(kě)能(néng)面临(lín)业(yè)绩拐点的物业(yè)及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然创造(zào)了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期(qī)，导(dǎo)致对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期的行业研究(jiū)视(shì)野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 km是公里吗，1km等于多少公里